--- title: "Curso intensivo: Programa Contratos y Mercado de Derivados Financieros 2021" summary: "Curso intensivo: Programa Contratos y Mercado de Derivados Financieros 2021. Noticia de Derecho en la Universidad Externado de Colombia. La Universidad Externado de Colombia y su Departamento de Derecho Comercial invitan a los interesados a inscribirse en este curso gratuito, que será liderado por la docente investigadora de ese departamento, Ligia Catherine Arias-Barrera, Ph.D. en Derecho de la Universidad de Warwick (UK)." description: "La Universidad Externado de Colombia y su Departamento de Derecho Comercial invitan a los interesados a inscribirse en este curso gratuito, que será liderado por la docente investigadora de ese departamento, Ligia Catherine Arias-Barrera, Ph.D. en Derecho de la Universidad de Warwick (UK)." url: "https://www.uexternado.edu.co/derecho/curso-intensivo-programa-contratos-y-mercado-de-derivados-financieros-2021/" type: "post" language: "es" site: "Universidad Externado de Colombia" section: "Derecho" updated: "2021-08-05T17:46:50-05:00" tags: - "Departamento de Derecho Comercial" --- Publicado: 5 de agosto de 2021 # Curso intensivo: Programa Contratos y Mercado de Derivados Financieros 2021 La Universidad Externado de Colombia y su Departamento de Derecho Comercial invitan a los interesados a inscribirse en este curso gratuito, que será liderado por la docente investigadora de ese departamento, Ligia Catherine Arias-Barrera, Ph.D. en Derecho de la Universidad de Warwick (UK). ##### **OBJETIVO** Discutir el estado de la regulación y supervisión del mercado de derivados OTC o al mostrador en los principales mercados internacionales, especialmente en Unión Europea, Reino Unido y Estados Unidos. Promover el análisis crítico, desde la perspectiva de la regulación basada en el riesgo, de los vacíos que afectan la implementación de las reformas regulatorias posteriores a la Crisis Financiera Global 2007-2008. Presentar el libro ‘_Regulation and Supervision of the OTC Derivatives Market_’[\[1\]](#_ftn1) publicado por Routledge, elegido por _BookAuthority_ como el tercer mejor libro de Derecho Bancario de 2018 y el décimo tercero dentro de los 41 mejores libros de Derecho Bancario de todos los tiempos. En 2021 el libro sigue siendo considerado el tercer mejor libro de Derecho Bancario y fue incluido dentro de los 16 mejores libros de derivados financieros. En esta cuarta versión el curso incluye nuevos temas. En particular, la transición LIBOR sus oportunidades y retos, la adopción de tecnologías disruptivas como los contratos inteligentes o _Smart Contracts_ y la tecnología de riesgos distribuidos o _DLT_, su implementación y los primeros avances y cambios en la infraestructura del mercado de derivados financieros. Igualmente, estudiaremos los cambios regulatorios que han afectado el funcionamiento del mercado desde 2019 y los retos del uso de estos contratos para el manejo de riesgos ambientales, sociales y de gobierno (ASG). ##### **CONTENIDO** **Tema 1. Antecedentes y utilidad del Mercado de Derivados al Mostrador.** * Definiciones * Funciones del Mercado de Derivados. Mecanismos de financiación. Manejo y administración de riesgos. * Crisis Financiera Global. El verdadero rol de los contratos de derivados financieros como causa de propagación de riesgo sistémico. * Tipos de contratos. “Plain Vanilla” y derivados exóticos. **Tema 2. Reformas regulatorias al Mercado de Derivados** * Reformas en Unión Europea EMIR. * Reformas en Reino Unido y el impacto de ‘Brexit’. * Reformas en Estados Unidos- Dodd-Frank Act. * Armonización de la obligación de reporte de derivados OTC. * Transición LIBOR: oportunidades y retos. **Tema 3: Regulación de Cámaras de Riesgo Central de Contraparte en el Mercado de Derivados OTC o ‘Al Mostrador’ en Unión Europea y Reino Unido.** * ¿Por qué debe existir una regulación de conducta? * Morfología de la regulación de conducta: Protección al Consumidor Régimen de Competencia * Relaciones contractuales entre Cámara e instituciones miembro. * Régimen de Insolvencia para Cámaras de Riesgo Central de Contraparte. * ¿Cómo regular el riesgo de innovación? * Innovación para evitar el uso obligatorio de las Cámaras de Riesgo Central de Contraparte. * Reglas de gobierno de las Cámaras de Riesgo Central de Contraparte. Régimen de Responsabilidad. * Estructura desmutualizada de las Cámaras de Riesgo Central de Contraparte. * “Efectos adversos” de la regulación como forma de innovación. **Tema 4. Comentarios a la regulación del Mercado de Derivados OTC en Dodd-Frank Act. Límites en su implementación.** **PARTE I.** * Aspectos generales de la regulación del mercado de derivados en Estados Unidos * _Dodd-Frank Act_ Cámaras de Riesgo Central de Contraparte Agencias Regulatorias * Límites de _Dodd-Frank Act_ frente a innovación tecnológicas. Implementación de Contratos Inteligentes “_Smart Contracts_” y Tecnología de Riesgos Distribuidos “DLT”. **PARTE II** * Estructura regulatoria dual * Aplicación extraterritorial de la regulación estadounidense * Falta de régimen de insolvencia para Cámaras de Riesgo Central de Contraparte. **Tema 5. Adopción de _Smart Contracts_ en el Mercado de Derivados** * Nociones generales _Smart Contracts_ * Definición DLT * Clausulas Automatizables * Clausulas No Automatizables * Documentación ISDA y negociación en _Corda_ **Tema 6. Derivados ASG** * Nociones inversiones ASG * Canalizar más capital hacia inversiones sostenibles. * Cobertura de riesgos ASG. * Facilitar la transparencia, facilitar la transparencia, el descubrimiento de precios y la eficiencia del mercado. * Contribuir a fortalecer la inversión a largo plazo. [\[1\]](#_ftnref1) [https://www.routledge.com/Regulation-and-Supervision-of-the-OTC-Derivatives-Market/Arias-Barrera/p/book/9781138634787](https://www.routledge.com/Regulation-and-Supervision-of-the-OTC-Derivatives-Market/Arias-Barrera/p/book/9781138634787) [](https://www.uexternado.edu.co/wp-content/uploads/2021/08/Curso-intensivo-1.jpg)[](https://www.uexternado.edu.co/wp-content/uploads/2021/08/Objetivos.jpg)[](https://www.uexternado.edu.co/wp-content/uploads/2021/08/fechas-curso.jpg)